转自:刘晓博说财经开云kaiyun
原创 刘晓博
有不少读者留言,但愿我分析一下如果特朗普卷土重来,将如何影响股市、楼市、汇率和经济。
本年的好意思国大选,充满了戏剧性。
先是特朗普遇刺(7月13日)浩劫不死,被以为是“天选之子”。如果那时投票,他将以较大上风当选。
拜登看到落花流水,在几天后秘书退出选举,哈里斯接棒。恶果在8月、9月又出现了哈里斯支执率显着越过特朗普的场面。尤其是在两东谈主申辩后,无数东谈主以为哈里斯发达优异,投诚了特朗普。
干与10月,特朗普支执率显耀反弹。这时间哈里斯在接管主流媒体采访时,屡次发达出对经济战术的不熟识,甚而说不明晰跟拜登战术的各异,民调支执率下跌。
字据相比新的民调,特朗普依然追平哈里斯,并在几个重要扭捏州上显着最初。好意思国大选选择的选举东谈主团制,取得越过50%遍及选民选票,也无意能当选。扭捏州不息成为重要,而特朗普在扭捏州上风显耀。
主流博彩网站上,押注特朗普当选的比例已越过64%。
字据《国会山报》(the Hill)/好意思国选举估量机构决议台总部(DECISION DESK HQ,以下简称DDHQ)的估量模子,特朗普胜选的概率于10月19日初度格外副总统哈里斯。字据上述模子,特朗普胜选的可能性为52%,而哈里斯胜选的可能性仅为42%。
在英国,主要估量机构也齐倾向于特朗普会赢。有名估量网站《五三八》给出的特朗普得手概率为51%,有名数据分析师内特·西尔弗则预估其胜率为53%,《经济学东谈主》将这一数字上调至54%,而J.L. Partners公司以为特朗普得手的几率达到了66%。
面前距离崇拜投票日不到10天了,提前投票依然运行。投票最重要时刻会不会有影响恶果的戏剧性事件发生,还不好说。
底下谈谈特朗普如果当选,将产生哪些影响。
最大的影响,是给A股和港股带来不笃定性。
现时中国股市主力大多处于“按兵不动”的现象,静待投票恶果。固然特朗普如故哈里斯当选,对中好意思关系的中长久走向的影响别离不大,但短期各异还口舌常显着的。
大家最驰念的,是会不会重启商业战。
此前特朗普曾屡次表态,他如果当选将向中国商品加征60%的关税。他还曾表态:拜登政府向中国新动力车征收100%的关税力度不够,如果是他将征收200%;还将对中国商家调遣到墨西哥分娩、出口好意思国的居品加征关税;对其他国度加征10%的关税等。
如果这一系列关税战术已毕,将对全球商业产生冲击,影响最大的是中国。
字据海关总署的数据,2024年前三个季度,中国对好意思国出口3811亿好意思元,入口1233亿好意思元,顺差2578亿好意思元。
本年前三季度中国对好意思商业总和(好意思元值)同比增长了2.3%,对好意思出口(好意思元值)同比增长了2.8%;对好意思商业顺差同比增长了3.7%。
本年前三季度中国在对外商业中一共取得了6895亿好意思元的商业顺差,创历史新高,其中对好意思商业取得的顺差占比达到了37.4%。
好意思国仍是中国最大的商业顺差起头地;第二起头地为中国香港,本年前三季度为2002亿好意思元,占一起顺差的29%;从欧盟取得的顺差为1812亿好意思元,占比26.3%。
香港主要从事转口商业,从内地买入、然后主要卖给西洋。是以,对香港顺差绝顶一部分亦然来自好意思国、欧盟。
这三地的顺差,占了一起顺差的绝大部分。(参见下图)
最近中好意思关系有所任意,10月15日,一样东谈主向好意思中关系寰宇委员会2024年度受奖晚宴致贺信的时辰暗示,“中国得志同好意思国作念伙伴、作念一又友”。随后,大熊猫社交重启。
本年以来,高层跟西洋一样东谈主构兵显着加多,中国片面加多一批发达国度东谈主员免签入境,高层提议反内卷式恶性竞争(措置多余产能问题)。
这些新步骤在很猛经由上改善了预期,是因循股市、楼市、经济走好的蹙迫要素。
如果特朗普上台,霸王硬上弓对华输好意思商品加征60%的关税,可能激励新一轮商业战,对股市形成负面影响。
特朗普可爱平直濒临记者,上一轮任期里简直天天躬行回话记者发问,而况屡次以我方的发言影响了中国股市为荣。他如果再次上台,简直每天齐可能影响股市。
特朗普的关税战术,还会冲击东谈主民币汇率踏实。他上一个任期里,对东谈主民币汇率的影响相配显耀。当选、上台之初,东谈主民币显耀增值;商业战爆发,东谈主民币贬值;筹议接近达成左券,东谈主民币再次增值。
如果畴昔果然加征60%的关税,可能导致东谈主民币贬值。如果哈里斯上台,则预期相对踏实许多,东谈主民币汇率也将梗概率保执“强势+踏实”。
对于中国楼市,特朗普的影响才智有限。因为中国有外汇管理,房地产又是不成商业的商品,主要由土产货战术决定。
但有少许值得驻防,特朗普是房地产商建设,天生可爱低利率,可爱降息。他上台之后,可能加快好意思联储的降息节律,这让中国降息空间更大,故意于中国楼市的回暖。
但过快降息,是一个回旋镖。经济学家们普遍以为,特朗普对低利率的疼爱,将再次形成好意思国的通胀,最终导致加息。
市集上一直有“特朗普往来”的说法,是指市集围绕特朗普胜选而出现的行情。
投资者们会押注特朗普上台之后收缩金融管理、缩小税收、进步侨民门槛、加征关税、收缩加密货币监管、因循传统动力产业等,从而带来一系列的财富价钱的颐养。
比如银行股、传统动力股会上升,加密货币价钱上升、黄金价钱上升,好意思国投资的“好意思林时钟”可能从“股牛”向“巨额商品牛”过渡。
特朗普上台,还会转变地缘政事的阵势:比如乌俄干戈的场面将出现新变化,可能会已矣干戈,让普京走出艰辛期;好意思国盟友们摊派好意思国全球军费开支的压力加大;好意思国可能更选藏中国议题。
对于特朗普上台之后的战术,坊间流传着“2025权略”的说法。据称,这是一项由保守派智库传统基金会等制定的战术蓝图,旨在扩大总统权利,并在一定经由上转变好意思国的行政、法律讲明运作款式。
比如总统平直放弃好意思国联邦打听局,除去西宾部和环保干系部门,重新任命数万名联邦政府雇员;新政府将选择愈加保守的行政东谈主员,减少技能巨匠和奇迹公事员在行政限制的扩充权和影响力等。
对此,特朗普公开否定。但这显着代表着他的着实念念法。
是以,特朗普如果当选,冲击波将是全面的。不仅将给好意思国的体制带来冲击,还将给全球经济、地缘政事、中国股市和经济,带来较大的不笃定性。
但中国经济、股市、楼市、汇率的发达,说到底如故由国内战术、国内经济活力决定的。内因是主要的,外因是次要的。
唯有咱们应付允洽,不停改善预期,增强民企、外企和老庶民的信心,东谈主民币财富是不错不停向好的。毕竟,往常几年资格了深度颐养,面前处于被低估的现象。
畴昔一两个月,不仅要不雅察好意思国大选恶果,还要看国内财政战术(主如果发债和赤字)的增量清单。
11月4日至8日行将召开的“十四届寰宇东谈主大常委会第十二次会议”连络议题依然公布开云kaiyun,莫得看到相关财政战术的,但有一项“审议国务院对于金融责任情况的论说”。此次会议的选藏度相比高。
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