诸位老铁，全球好，我是钱研君。
今天阛阓终于迎来了弱反弹，其中，半导体板块发挥较为强势。在上周的周中放送著作中，钱研君共享了半导体行业的投资逻辑，感兴味的老铁不错点击《2024年半导体和猪肉皆有望迎来周期回转》这篇著作。
接下来，咱们一王人来望望最近一周券商有哪些值得温雅的研报。
在崇拜启动之前，先说个伏击的事情，《谈达研选·2024》还是崇拜上线，感兴味的老铁，不错温雅微信公众号“谈达号”，进行了解。
骨科：集采风险出清
本周价值类板块，共享的是骨科板块的投资逻辑。
现在骨科核心三大界限（要害、脊柱和创伤）集采还是落地，预期将来大幅度降价的可能性较低，价钱还是趋向慎重。中银证券以为，行业政策端或将不会进一步收紧。
连年来，骨科阛阓国产化率提高昭彰。其中，创伤界限医疗器材因本领壁垒较低，国产替代入口基本杀青，2021年国产化率为76%，将来将向提高质料标的发展；脊柱界限医疗器材本领水平较高，国内起步较晚；对比其他两大界限产物，要害类器械的市占率更低。因此，跟着集采的落地和国内企业竞争力的提高，脊柱类和要害类产物将来仍有较大的入口替代空间。
跟着骨科产物价钱趋稳，骨科产物的销量有望抓续增长。现在诚然国内骨科患病率不停增多，然而相对西洋发达国度来说，骨科手术调治渗入率仍然较低。此外，跟着东谈主口老龄化发展成为社会趋势，国内骨科患病率也会不停加多。
综上，中银证券瞻望，将来国内骨科手术量将保抓稳步上升态势，骨科植入耗材阛阓限制仍有望保抓较快增长。
风险领导：1、集采政策变化；2、研发不足预期；3、产物销售不足预期。
海风：有望开启成长新周期
本周成长类板块，共享的是海优势电行业的投资逻辑。
收尾2023年12月16日，我国海风风机招标11.2GW（不含框招），全年瞻望招标12GW+，同比略增。各省“十四五”海风装机观念超61GW，于今累计并网约25.6GW。跟着部分地区航谈等问题徐徐科罚，重叠省补退坡，东吴证券(601555)以为，“十四五”末期海风装机将迎来高成长，瞻望2023至2025年装机分别为5GW/10GW/15GW，复合增速高达73%。
海风行业中最值得温雅的是海缆板块。据东吴证券不王人备统计，收尾2023年12月16日，国内海缆中标约为66.5亿元，同比下落41%。其中，头部玩家订单优势比拟昭彰，头三家中标占比统共约79%。此外，头部三家送出缆平均中标价钱权臣高于二线企业，溢价能力权臣。东吴证券东谈主以为，受益于需求增长，海缆价钱下落对相关企业盈利能力的影响不太大。
那么，海缆行业的阛阓限制到底有多大呢？把柄东吴证券的预测，2023年至2025年海缆阛阓限制分别为98亿元/136亿元/221亿元，复合增速为31%。从更遥远的视角来看，跟着海风迈向真切海，“十五五”时间海缆增速有望不时朝上海风行业增速，复合增速有望保抓20%+。
风险领导：1、新增装机量不足预期；2、原材料价钱波动超预期；3、阛阓竞争加重等。
氟化工：萤石资源价值核心上行
本周周期类板块，共享的是氟化工行业的投资逻辑。
含氟物资具有领路性高、不沾性好等特点，具有较高的交易价值，浅近哄骗于家电、装备制造、电子信息、新动力、农药染料医药等工业部门和高新本领界限。
从氟化工的产业链来看，萤石为氟化工产业链的开头，氟化工行业的上游主要为氢氟酸等原料，下流氟化工产物主要分辨为无机氟化物、含氟制冷剂、含氟团员物、含氟风雅化学品四大门类。
跟着产物加工深度加多，其本领门槛也越高，产物的附加值越高。原料吨价在数百至数千，含氟烷烃在万元傍边，氟单体在数万元，含氟团员物在数万至数十万，含氟风雅化学品可高达数百万元。
现在我国氟化工产物较为锻真金不怕火的产物有氢氟酸、HFCs制冷剂、注塑级PTFE等，而多半氟团员物、氟风雅化学品在我国还处于成长初期。也即是说，中国氟化工发展正朝着深加工高附加值演进。
萤石动作氟化工源流弗成或缺的原材料，属于弗成再生的计谋性稀缺资源，国内储量尚可但开辟过度，以占寰宇19%储量孝敬了69%产量。跟着氟化工下流哄骗场景不停扩大，萤石的需求有望抓续增长，重叠政策管控趋严，萤石的遥远价值核心有望出现上行。
风险领导：1、行业政策变化；2、需求不足预期；3、竞争超预期；4、名目程度不细则性。
终末再提醒一下，《谈达研选·2024》还是崇拜上线，感兴味的老铁，不错温雅微信公众号“谈达号”，进行了解。
“好行业、好公司、好价钱”，我是钱研君，期待和你一王人聊聊投资联系的那些事儿，祝诸位老铁投资奏效！
本期谈达研选的参测验报如下：
中银外洋-骨科行业专题评释：集采风险出清，看好行业将来遥远成长性
东吴证券-2024年风电行业策略评释：双海空间巨大， 海风有望开启新成长周期
华金证券-氟化工行业深度评释：萤石资源为王，磷矿提氟潜在补充
（钱研君）
本文践诺仅供参考，不动作投资依据，据此入市，风险自担。
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